11.4 Анализ рентабельности предприятия, порядок расчета и анализа, методика факторного анализа.

Они отвечают интересам различных участников. Например, администрацию предприятия интересует отдача доходность всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций. В третьей группе показателей при расчете рентабельности вместо прибыли в расчет принимается чистый поток денежных средств: В развитой рыночной экономике это приоритетная группа показателей для анализа доходности. Используются в анализе и другие показатели рентабельности прибыльности, доходности. Доходность предприятия по производству продукции рассматривается и как произведение величины производительности на коэффициент соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. И наконец, последнее соотношение представляет самостоятельный интерес. Его обычно называют финансовой производительностью дефлятором цены в силу того, что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате увеличения уменьшения издержек за счет роста снижения цен на ресурсы. Предприятия чаще всего обращают главное внимание на проблемы контроля за изменениями так называемой промышленной, производственной производительности и стараются снизить роль внешнего фактора или финансовой производительности.

Вопрос 51 Факторный анализ показателей рентабельности

Что показывает рентабельность капитала Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала. Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.

В системе показателей имеется схожий показатель — рентабельность активов см.

где ЧП – чистая прибыль; И — средняя стоимость инвестиций за Таблица Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, предпринимательской, инвестиционной , окупаемость затрат и т. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени подобные суммирования делают лишь в статистике, например, при построении уравнений регрессии, однако в этом случае показатель рассматривается как некая обобщенная статистическая характеристика изучаемого явления.

Существуют два подхода к оценке экономической эффективности - ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой: В частности, если для примера рассмотреть основные средства, то в качестве характеристики ресурса может использоваться какой-либо из показателей его стоимостной оценки, а в качестве характеристики затрат - часть стоимости, относимая на затраты в отчетном периоде, то есть амортизационные отчисления.

Коэффициенты рентабельности доходности , с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат. Однако на практике анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность. Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Представим исходные и расчетные данные в табл. Для примера использованы данные одного из российских промышленных предприятий. Результаты произведенных вычислений позволяют сказать, что в и гг. Это было связано с тем, что большая доля продукции шла на экспорт, внутренние цены на сырье и материалы росли, курс рубля был искусственно заморожен, и соответственно цена реализации, выраженная в иностранной валюте, была стабильна. В результате этого исследуемое предприятие вынуждено было реализовывать свою продукцию по рыночной цене, которая была ниже полной себестоимости.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности Рентабельность инвестиций = 2.

Основным элементом прибыли или продаж является валовая прибыль, которая представляет собой разницу между выручкой нетто от продаж продукции и ее себестоимостью. Валовую прибыль ВП можно представить в следующем виде: Как видно из формулы валовая прибыль формируется под влиянием различных факторов: По факторный анализ валовой прибыли обычно производится по данным отчета о финансовых результатах за текущий и базовый периоды месяц, квартал, полугодие, год.

Такой анализ, то есть сравнение и анализ отклонений фактических показателей с прошлым периодом — это признак пассивного консервативного подхода. Предпринимательская деятельность предполагает четкую формулировку целей и тенденций развития с тем, чтобы дать шанс на осуществление. Поэтому любая система управления должна базироваться на планировании, то есть задании плановых показателей, с которыми сравниваются фактические результаты, на твердо установленные отчетные периоды.

Порядок анализа существенно зависит от принятой системы калькуляции. При анализе рентабельности важным моментом является оценка факторов, влияющих на рентабельность затрат, именно цены реализации и себестоимости продукции. Для этого составим следующую таблицу Таблица

Оценка влияния факторов на показатели рентабельности

Факторный анализ показателей рентабельности деятельности организации и эффекта финансового рычага Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность инвестиций. Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность.

Цели проведения Модель Дюпона англ. , формула Дюпона — метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Целью финансового анализа, проводимого компанией, является поиск путей максимизации прибыльности вложенного капитала для собственников и акционеров. Прибыльность предприятия и рост ее стоимости для акционеров отражается коэффициентами рентабельности.

Управление рентабельностью предприятия становится ключевой задачей для всех уровней менеджмента: Формула Первоначально модель представляла собой влияние двух факторов на рентабельность активов предприятия. Двухфакторная модель показывает взаимосвязь между показателем эффективности деятельности предприятия — ее рентабельностью и двумя факторами: Также один из вариантов формулы двухфакторной модели Дюпона за критерий эффективности предприятия использует рентабельность собственного капитала.

В результате формула модифицируется в следующий вид: Так данная формула отражает степень влияния двух факторов на рентабельность: Формула расчета Помимо двухфакторной модели разработана трехфакторная, которая заключается в использовании коэффициента рентабельности собственного капитала , как интегрального показателя эффективности деятельности предприятия и представление ее формулы в виде трех факторов. Так формула расчета рентабельности собственного капитала имеет следующий вид: Трехфакторная модель Дюпона показывает влияние на рентабельность предприятия операционной деятельности продажи , инвестиционной и финансовой.

Факторный анализ рентабельности производственных фондов

Анализ рентабельности предприятия Показатели рентабельности. Порядок их расчета и анализа. Методика факторного анализа рентабельности производственной и предпринимательской деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, предпринимательской, инвестиционной , окупаемость затрат и т.

Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Факторный анализ рентабельности – позволяет выявить факторы, влияющие на каждый из показателей рентабельности; оценить.

Коэффициент рентабельности собственного капитала . Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. Для расчета данного коэффициента используется бухгалтерский баланс организации. Рентабельность собственного капитала отражает размер прибыли, которую получает организация на единицу стоимости собственного капитала.

Данный показатель является определяющим для стратегических инвесторов, которые определяют свои вложения на долгосрочных период более одного года. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает как руководители предприятия и собственники управляют капиталом предприятия и какую норму прибыли они создают на имеющийся капитал. можно использовать для сопоставления предприятий и выбора наиболее инвестиционно привлекательных объектов инвестирования.

Стратегические инвесторы осуществляют вложения непосредственно в уставной капитал предприятия взамен на долю прибыли организации. Поэтому показатель является важнейшим показателем инвестиционной привлекательности предприятия и эффективности работы менеджмента. Одной из стратегий инвестирования является поиск аналогичных компаний и расчет коэффициент собственного капитала если данный коэффициент ниже чем у аналогичных предприятий отрасли, то это говорит о наличии перспектив роста рыночной стоимости организации роста стоимости акций.

Помимо сравнения с другими предприятия коэффициент рентабельности собственного капитала сравнивают с альтернативными инвестициями в акции, облигации, депозиты.

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

С их помощью в ходе анализа можно дать оценку эффективности использования менеджментом предприятия всех его ресурсов. Показатели рентабельности позволяют сравнивать уровень достигнутой предприятием эффективности в динамике. Кроме того, эти показатели позволяют сравнивать между собой различные предприятия на уровне отраслей.

Расчет и факторный анализ показателей рентабельности . В общем виде показатель рентабельности инвестиций, равный отношению чистой.

Метод цепных постановок [2. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами. Прибыль предприятий является основным источником формирования доходов государственного бюджета. В росте прибыли заинтересованы каждый субъект хозяйствования и государство.

Изменение величины прибыли происходит за счет внутренних и внешних факторов, например, инфляция, объем производства, качество и конкурентоспособность продукции, ассортимент и т. В связи с этим необходимо проводить систематический анализ формирования, распределения и использования прибыли. Актуальность темы заключается в том, что обеспечение прибыльности любой коммерческой организации является залогом ее бесперебойного функционирования, а также независимости от внешних источников финансирования.

Для достижения поставленной цели в данной работе будут решены следующие задачи:

Ваш -адрес н.

Анализ рентабельности предприятия Показатели рентабельности. Порядок их расчета и анализа. Методика факторного анализа рентабельности производственной и предпринимательской деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, предпринимательской, инвестиционной , окупаемость затрат и т.

Анализ рентабельности: Показатели рентабельности более полно, чем деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду .

Анализ финансовых результатов начинают с изучения состава и динамики прибыли до налогообложения. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности выручка от реализации продукции.

Следует отметить, что расходы по внереализационной и операционной деятельности предприятия падают медленнее, чем доходы по этим видам деятельности. Анализ прибыли от реализации продукции работ, услуг Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов следующие исследования: Между прибылью и объёмом реализации существует прямая функциональная зависимость.

Между прибылью и себестоимостью существует обратная функциональная зависимость. Для расчёта влияния себестоимости реализованной продукции сравнивают фактическую себестоимость с плановой себестоимостью фактически реализованной продукцией. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, то есть в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций. Рентабельность активов Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов иначе — рентабельность имущества.

Оценка показателей рентабельности оборотных активов

Темпы роста чистой прибыли намного ниже темпов роста совокупных затрат, что, в свою очередь, способствует снижению показателя рентабельности относительно предыдущего периода почти вдвое. Таким образом, исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что основными факторами влияния на рентабельность предприятия являются управление затратами, запасами и производственными фондами, а также ценовой фактор.

Заключение по второму разделу: При этом произошло увеличение издержек производства и обращения на тыс. Чистая прибыль предприятия возросла в г.

Факторный анализ рентабельности продукции (окупаемость затрат) Показатели рентабельности инвестиций рассматриваются в зарубежной.

Анализ рентабельности производства, продаж, использования фондов Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, предпринимательской, инвестиционной , окупаемость затрат и т. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Выделяют следующие показатели рентабельности: Рентабельность производства исчисляется путем соотношения валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: Рентабельность активов исчисляется отношением прибыли к среднегодовой стоимости всех активов.

Рентабельность текущих активов определяется как отношение прибыли остающейся в распоряжении предприятия или прибыли от продаж к сред- ней величине текущих активов оборотных средств. Рентабельность инвестиций определяется как отношение прибыли до уплаты налогов к средней величине перманентного капитала собственный капитал и долгосрочные обязательства. Рентабельность собственного капитала определяется как отношение прибыли остающейся в распоряжении предприятия к средней величине собственного капитала.

Анализ прибыли. Рентабельность проектов

Posted on